
Открытие торгов гособлигациями на Московской бирже стало неприятным событием для владельцев этих бумаг у брокера «Универ капитал». 21 марта Национальный клиринговый центр (НКЦ) Московской биржи принудительно продал ОФЗ всех 82 клиентов брокера, причем по менее выгодной цене. Брокер обратился в Банк России. Председатель совета директоров компании Максим Кожевников написал письмо председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной, ее заместителю Филиппу Габунии и директору департамента инвестиционных финансовых посредников Ольге Шишлянниковой. «Ведомости» ознакомились с копией письма. Кожевников просит Банк России запретить НКЦ принудительно реализовывать активы клиентов, компенсировать убыток из-за сделок в 174 млн руб.или же отменить их.
НКЦ продал все ОФЗ клиентов «Универ капитала» в 11.00 мск (в это время торги шли в режиме дискретных аукционов), хотя только у семи из них были маржинколлы. Заявки НКЦ выставлял самостоятельно по доходности к погашению 20% годовых. Но когда в 13.00 мск торги начались в обычном режиме, доходность по ОФЗ стабилизировалась на уровне 14–17% – эта цена была гораздо выгоднее, чем во время дискретного аукциона. В итоге, говорится в письме, НКЦ распродал клиентские активы по минимальным ценам дня: сумма от продажи ОФЗ составила 1,08 млрд руб., тогда как на момент закрытия торгов эти бумаги стоили уже 1,26 млрд руб. «Это привело к образованию у клиентов компании безвозвратных убытков только по результатам одного торгового дня в размере 173,8 млн руб.», – пишет Кожевников.
У брокера была задолженность по сделкам, заключенным до 28 февраля, объясняет представитель Московской биржи: сейчас компания находится в процедуре урегулирования и не может самостоятельно совершать сделки. Такое право есть у НКЦ, который и продал ОФЗ в соответствии с правилами клиринга, как только были возобновлены торги бумагами. Продажа бумаг прошла по рыночной цене – через час после открытия торгов. Мандат НКЦ направлен на минимизацию системных рисков, чтобы проблемы одного брокера не распространялись на весь рынок. Более того, напоминает представитель площадки, регулирование предоставляет возможность брокеру открывать в НКЦ отдельные расчетные коды для инвесторов (сегрегированный или обособленный счет) – в таком случае их активы будут учитываться отдельно и не могут быть использованы для обеспечения обязательств брокера по собственным позициям или других клиентов. В случае несостоятельности брокера активы на таких счетах можно перенести к другому брокеру, отмечает представитель Мосбиржи. Но «Универ капитал» не воспользовался возможностью сегрегированного учета клиентских активов.
Елена Гладышева, управляющий партнер Адвокатского Бюро «РИ-консалтинг» о том, насколько ситуация соответствует норме с юридической точки зрения (действительно ли НКЦ имел право так поступить и нарушить правило лучшего исполнения)? И почему в таком случае НКЦ такую доходность поставил?

21.09.2023
В экономколлегию ВС передано дело об использовании земли не по прямому назначению. Управляющий партнер АБ «РИ-консалтинг» Елена Гладышева для Коммерсантъ о том, в чем интерес властей выявлять такие нарушения? Накладывать штраф? Для каких целей кадастровая стоимость земли...

26.09.2023
Суд отказал физлицу, взыскивавшему 120 млн руб. с компании-застройщика. В эту сумму он оценил свою долю в уставном капитале общества. Управляющий партнер АБ «РИ-консалтинг» Елена Гладышева об оценке решения и перспективах при обжаловании: «Согласно представленному...

25.09.2023
ВС рассмотрел интересный банкротный спор. Речь об отмене мирового соглашения, которое было утверждено судом по просьбе кредиторов. Вместе с тем были проигнорированы ходатайства о погашении долгов банкрота от третьих лиц, а также то, что рыночная стоимость передаваемого кредиторам имущества банкрота...